4 июня принят закон “Об уполномоченном по правам потребителей финансовых услуг”. В течение года будет сформирована вся необходимая инфраструктура для работы финансовых уполномоченных и уже в 2019 году они начнут рассматривать жалобы и обращения потребителей финансовых услуг.

В рамках вебинара обсудили с МФО основные положения принятого закона. Хотя МФО должны присоединиться к Службе финансовых уполномоченных только в 2019 году, на наш взгляд, лучше начать готовиться к этому заранее.

На данный момент остаются неясными ряд вопросов: сколько будет стоить работа финансового омбудсмена для финансовых организаций? Какие именно жалобы и обращения будет рассматривать финансовый уполномоченный? Насколько увеличится нагрузка на документооборот финансовых организаций, связанный с процессом обработки обращений клиентов? И т.д.

Омбудсмен будет рассматривать жалобы с требованиями имущественного характера. Однако, явного определения понятия “требования имущественного характера” в законодательстве нет. Насколько широко будет трактоваться это понятие в рамках нового закона, пока тоже непонятно.

На рабочей встрече в Банке России обсудили текущую ситуацию в сегменте некоммерческих МФО с анализом типичных бизнес-моделей.

Существенное снижение процентных ставок и расширение программ кредитования малого бизнеса в коммерческих банках заставляет задуматься о реформе системы некоммерческих МФО.

Участники рынка видят два пути развития этого института поддержки МСБ: сохранить принцип выдачи микрозайма предпринимателям на нерыночных условиях, согласившись с тем, что в этом случае МФО становятся планово-убыточными, или перевести некоммерческие МФО на рыночные рельсы, разрешив им установить процентные ставки на уровне самоокупаемости.

В любом случае, для эффективного функционирования сегмента требуется докапитализация. И, на мой взгляд, требуется пересмотр подходов к определению допустимого уровня принимаемых МФО рисков.

Сегодня в Департаменте рынка ценных бумаг и товарного рынка Банка России вместе с участниками рынка обсуждали отличия деятельности независимых инвестиционных советников от работы инвестиционных советников, являющихся сотрудниками финансовых организаций.

Кроме специфики работы независимых участников рынка, также подробно обсудили наши замечания по проектам Указаний Банка России, устанавливающим различные требования к будущим профучастникам рынка. Понравился позитивный настрой сотрудников регулятора, желание разобраться в специфике рынка и сохранить пока еще небольшой, но активно развивающийся его сегмент. По ряду предложенных корректировок удалось договориться сразу. Некоторые из предложенных изменений в проекты Указаний были однозначно отвергнуты, но при этом участники встречи получили подробные разъяснения причин жесктой позиции регулятора в этих вопросах. По остальным позициям обсуждение продолжится после уточнения формулировок.

Уверены, что диалог рынка и регулятора продолжится и будет носить столь же конструктивный характер

По данным Банка России объем рынка краудфандинга вырос за год в два раза до 11.2 млрд рублей. Все больше частных инвесторов обращают внимание на этот вариант размещения средств. Конечно, инвестирование на краудфандинговых площадках связано с повышенным риском, но в условиях постоянно снижающихся ставок по депозитам многие инвесторы готовы пойти на этот риск ради получения повышенной доходности.

Судя по постам в социальных сетях, краудфандинг привлек внимание также и финансовых советников в качестве альтернативного варианта инвестирования средств их клиентов.

Готовится ко второму чтению в Думе законопроект “О привлечении инвестиций с использованием инвестиционных платформ”, который устанавливает правовые основы взаимодействия инвесторов, краудфандинговых площадок и получателей финансирования. Закон устранит правовую неопределенность в ряде аспектов краудфандинга, но при этом текущая версия законопроекта предполагает, что для вложения через площадку суммы, превышающей 50 000 рублей, инвестор должен будет получить статус квалифицированного инвестора (в смысле этого термина, зафиксированном в законе “О рынке ценных бумаг”). Скорее всего ряду частных инвесторов выполнить это требование может быть сложно.

Провел вебинар для МФО по внедрению в практику Базового стандарта совершения МФО операций на финансовом рынке.

Несмотря на то, что стандарт самый маленький из трех Базовых стандартов для микрофинансовых организаций, на вебинаре было задано очень много вопросов, касательно его применения. Для большинства МФО внедрение стандарта не потребует заметных изменений в бизнес-процессах. Стандарт утвержден Банком России и вступает в силу с 1 июля.

В ходе беседы был выявлен ряд положений стандарта, требующих уточнения в следующей редакции. Ждем предложений от участников рынка с аргументированными поправками в текст документа.

Даже если решение Правительства РФ об увеличении пенсионного возраста не будет принято, сам факт обсуждения такого решения говорит о неспособности Пенсионного фонда обеспечить уровень пенсионных выплат, достаточный для обеспечения “достойной старости”.

И для тех, кто хотел бы сохранить комфортный образ жизни и после выхода на пенсию, все более очевидным становится необходимость создания собственного “пенсионного фонда” - накопления активов в объеме, достаточном для покрытия разницы между платежами из Пенсионного фонда и затратами на поддержание желаемого качества жизни.

Но создание собственного “пенсионного фонда” предполагает необходимость принятия множества решений, требующих навыков управления личными финансами:

• какую часть дохода откладывать на будущее?
• как обеспечить наилучший баланс между различными финансовыми целями?
• какие активы покупать в портфель?
• в каком возрасте планировать выход на пенсию?
• и так далее...

Цена ошибки при планировании светлого пенсионного будущего может быть весьма велика:

Например: если откладывать каждый год 9000 рублей и инвестировать накопления со ставкой 6% годовых, то за 20 лет получится накопить 350 934 рубля.

А если увеличить откладываемую сумму до 10 000 рублей (на 11%) и найти инструменты с доходностью 7% годовых (что вполне реально), то итоговые накполения вырастут до 438 652 рублей, то есть на 25%.

Для анализа принимаемых решений желательно составить долгосрочный личный финансовый план. Это вполне можно сделать самостоятельно, но потребуется потратить время на изучение многих финансовых вопросов. Если же нет желания или возможности тратить время на планирование, можно воспользоваться услугами финансового консультанта.

На мой взгляд, в России уже сложились все необходимые условия для формирования устойчивого спроса на услуги финансовых консультантов и, соответственно, для начала бурного роста их количества.

Однако, решение о выборе финансового консультанта также нельзя назвать простым. Как определить, насколько квалификация консультанта соответствует потребностям клиента? Будет ли консультант прилагать усилия, чтобы найти для своего клиента действительно наилучшие предложения, существующие на финансовом рынке, или же ограничится узким кругом финансовых организаций, от которых он получает комиссионное вознаграждение? Способен ли консультант помочь клиенту грамотно сформулировать свои финансовые цели и составить реалистичную стратегию их достижения?

В этом году вступают в силу поправки в Закон “О рынке ценных бумаг”, вводящие в регуляторное поле инвестиционных советников. И сейчас полным ходом идет разработка подзаконных актов, регулирующих их деятельность. В следующем году появится реестр инвестиционых советников, появятся стандарты, защищающие права потребителей услуг, наверняка будут установлены требования к раскрытию информации о квалификации советников.

Надзор со стороны Банка России однозначно поможет устранить часть проблем клиентов при выборе консультанта. Однако, под понятие “Инвестиционный советник” попадает лишь узкий круг консультантов, дающих конкретные инвестиционные консультации. Выбор финансового консультанта, который поможет составить полноценный личный финансовый план, может остаться по прежнему сложной задачей.