Блог ШНФО ФинСтарт:
Семинар по вопросам привлечения капитала с помощью инструментов рынка ценных бумаг | |
Опубликовано: 26.07.17, автор: Andrey | |
На базе Волго-Вятского ГУ Банка России в Нижнем Новгороде состоялся обучающий семинар по вопросам привлечения капитала с помощью инструментов рынка ценных бумаг. Первый доклад на тему преимуществ выпуска облигаций в сравнеии с традиционным банковским кредитовании представил член Экспертного совета по финансовой грамотности Банка России Паранич А.В. Проблема привлечения дополнительного финансирования беспокоит руководителей многих предприятий. Опросы показывают, что потребность в дополнительном капитале в промышленности огромная. Но лишь немногим компаниям удается привлечь недорогие долгосрочные банковские кредиты в нужном им объеме. В большинстве случаев банки либо вовсе отказывают в предоставлении ресурсов, либо стоимость заимствования оказывается чрезмерно высокой. Альтернативным каналом привлечения капитала может стать рынок ценных бумаг. Грамотно выстроенная стратегия по выпуску облигаций в перспективе может обеспечить существенное снижение стоимости заимствования, а также может дать в руки руководителю компании мощный инструмент влияния на кредитора. Не говоря уже о том, что замещая выпуском облигаций банковские кредиты заемщик высвобождает активы, которые были использованы в качестве залога при получении кредита, что существенно увеличивает свободу финансового маневра в будущем. Выпуск облигаций создает компании публичную кредитную историю и доходность обращающихся на рынке облигаций явно обозначает потолок стоимости заимствования в переговорах с любым кредитором. Банкиры понимают, что если доходность по облигациям находится на уровне 10% годовых, бессмысленно предлагать эмитенту этих облигаций кредит со ставкой 12% годовых. Конечно, организация самого первого выпуска облигаций связана с рядом организационных сложностей и потребует ощутимых финансовых вложений. Нужно провести качественный аудит, получить кредитный рейтинг, привыкнуть к требуемому режиму раскрытия информации, и может быть даже внести изменения в организационную структуру компании. Также придется уделить внимание и формированию ликвидного вторичного рынка выпущенных ценных бумаг, поскольку в противном случае ожидаемое снижение процентных ставок по последующим выпускам будет происходить намного медленнее. Но все эти затраты окупятся сторицей по мере формирования уже упомянутой выше публичной кредитной истории. В странах с более развитым фондовым рынком, выход компании на рынок облигаций – это обычный этап в развитии бизнеса. В России пока облигации выпускают только крупнейшие компании. Надеюсь, усилия Банка России по пропаганде этого финансового инструмента помогут изменить эту ситуацию и мы в скором будущем увидим в торговой системе Московской биржи ценные бумаги множества новых интересных эмитентов. | |
Комментариев: 0 Читать полностью |
Согласован стандарт по управлению рисками МФО | |
Опубликовано: 25.07.17, автор: Andrey | |
Комитет по стандартам Банка России согласовал проект базового стандарта по управлению рисками саморегулируемых организаций МФО, разработанный при нашем активном участии. Документ устанавливает требования по организации системы управления рисками в микрофинансовой организации. Все МФО обязаны исполнять эти требования независимо от того, в какой конкретно СРО они состоят. На данный момент на микрофинансовом рынке действуют более 2000 МФО. Рынок характеризуется высокой степенью концентрации: на 100 крупнейших МФО приходится более 70% совокупного объема портфеля выданных займов. Конечно же, в крупнейших компаниях уже существуют системы управления рисками, причем зачастую не менее продвинутые, чем в банках. Но в небольших компаниях ситуация оставляет желать лучшего. Основные цели стандарта: повысить устойчивость МФО в постоянно изменяющихся рыночных условиях и обеспечить сохранность ее активов. То есть, создание системы управления рисками в интересах собственников и инвесторов, хотя многие из собственников небольших МФО об этом пока не знают. Многие владельцы МФО пришли на финансовый рынок из реального сектора экономики и не обладают необходимыми для профессионального финансиста знаниями. Вдобавок в небольших населенных пунктах сложно найти квалифицированных сотрудников, способных самостоятельно выстроить систему управления рисками. Стандарт поможет внедрить во всех МФО современные подходы по управлению рисками, предполагающие:
Конечно, бизнес модели МФО могут сильно различаться. Но в работе абсолютно всех МФО присутствуют четыре основных риска: кредитный риск, риск ликвидности, операционный риск и правовой риск. Стандарт устанавливает требования по управлению в первую очередь этими четырьмя видами риска. Для многих компаний внедрение базового стандарта станет первым серьезным шагом по созданию грамотной системы управления рисками. На наш взгляд, внедрение этого стандарта – это еще один важный шаг в сторону формирования цивилизованного микрофинансового рынка, на котором и владельцы МФО, и инвесторы будут чувствовать себя уверенно и комфортно. | |
Комментариев: 0 Читать полностью |
И снова кредитное мошенничество! | |
Опубликовано: 04.07.17, автор: Andrey | |
Казалось бы о мошенничествах в сфере потребительского кредитования написано уже очень много. Однако, судя по жалобам пострадавших граждан, необходимо этот вопрос поднимать снова и снова. Автор очередной жалобы на мошеннические действия обратился за потребительским займом в микрофинансовую компанию, позвонив по телефону, указанному в рекламе. Текст рекламы не вызвал подозрений: он ничем не отличался от содержания большей части подобных рекламных объявлений. Более того, объявление было дано от имени микрофинансовой компании, состоящей в государственном реестре микрофинансовых компаний. Позвонившему предложили подтвердить серьезность своих намерений путем перевода 19 000 (!!!) рублей на указанный счет. После отправки указанной суммы поступило следующее предложение: “вам одобрен кредит, но если вы хотите увеличить его сумму до 1 000 000 рублей, то переведите нам еще 5 000 рублей”. Как вы наверное догадались, после второго перевода общение с предполагаемым “кредитором” прекратилось. Изучение обстоятельств жалобы показало, что микрофинансовая компания, от имени которой была размещена реклама, не оказывает услуг в том городе, где проживает пострадавший. Также в рекламе был использован телефон, не принадлежащий этой МФО. А деньги переводились на счет банковской карты физического лица. Описываемый способ кредитного мошенничества, мягко говоря, не нов. И удивительно, что на эту удочку до сих пор попадаются доверчивые люди... На что обратить внимание, чтобы не оказаться жертвой в подобной ситуации: 1. Реальные кредиторы НИКОГДА не просят потенциального заемщика перевести какую-либо сумму “для подтверждения серьезности намерений”. В целях проведения идентификации личности может производится блокировка небольшой (порядка 10 рублей) суммы на банковской карте клиента, но после завершения процесса идентификации сумма разблокируется. 2. Необходимо убедиться, что в рекламе указан реальный телефон кредитора. Для этого можно изучить официальный сайт организации. 3. Необходимо убедиться, что кредитор состоит “на учете” в Банке России: имеет банковскую лицензию, входит в государственный реестр микрофинансовых организаций или кредитно-потребительских кооперативов. Проверить статус кредитора можно через сайт Банка России – www.cbr.ru | |
Комментариев: 0 Читать полностью |